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          大型企業如何規范、可持續開展供應鏈金融

          2022-07-19 15:19:40   內容來源:未知來源

          在國內不斷倡導解決中小企業“融資難融資貴”的大背景下,供應鏈金融作為立足于實體交易場景的融資模式,越來越受到市場關 注。2020 年 9 月,央行、銀保監會等八部委發布的《關于規范發展 供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》,一直被視為供應鏈金融的綱領性文件。2021年政府工作報告也首次提及“創 新供應鏈金融服務模式”,這說明供應鏈金融在助力實體經濟發展中 得到了國家層面的認可。 

          商業保理基于真實交易形成的應收賬款開展融資服務,在供應鏈 金融業務模式中占有重要地位,自2012年試點以來,經過十年創新 發展,在法律法規、市場規模、服務價值等各方面均取得長足進步。 近期,銀保監會印發《商業保理公司專項檢查工作方案》(銀保監會 普惠金融函〔2022〕174 號),檢查內容包括大型企業利用優勢地位 設置不合理交易條件、壟斷限制中小企業供應商應收賬款融資、提供 保理融資收取的息費不合理、其他侵害中小企業供應商合法權益的情 況等四個方面為主。 

          從 2021 年以來,關于大型企業下屬保理公司開展供應鏈金融一直熱議不斷,主要集中在大型企業是否利用自身優勢通過供應鏈金融 擠壓中小企業利益。筆者認為,無論是銀保監會此次檢查,還是大家 關注討論的焦點,歸根結底是為了供應鏈金融更加良性發展,規范有序的開展供應鏈金融是大勢所趨,也是推動行業持續發展的基礎。本文重點探討大型企業下屬保理公司如何規范、可持續開展供應鏈金融。

          一、大型企業供應鏈金融背景

          我國正處在逐步建立公共信用體制過程中,經濟交易中賒銷情況 依然十分普遍。筆者分別選取 2021 年各行業板塊龍頭上市公司,通過整理年報資料,將各企業應收、應付賬款規模及占營業收入比重做 了統計分析,如下表所示。 

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          從上表中可以看出,22家所選企業中,應收賬款占比營業收入超過 20%的有 7 家,說明這類大型企業下游回款較慢,大量資金被下 游客戶占用。22 家企業中應付賬款占比營業收入超過 20%的達到 11家,說明上游供應商同樣面臨大量應收賬款無法及時收回,且從 22 家企業應付賬款總額是應收賬款總額的 2.77 倍來看,處于相對弱勢的上游供應商面臨的情況更加嚴峻。國內產能過剩,具有市場資源的大型企業處于相對強勢地位,這是大環境所致。因此上游供應商不僅面臨著賒銷形成的應收賬款,自身資信不足也無法通過有效渠道獲取融資,這就催生出利用應收賬款開展保理融資的現實需求,因此大型企業產業鏈的供應鏈金融需求是當下經濟發展中客觀存在的事實。 

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          資料來源公開信息整理以央企為例,如上圖所示,截止2022年6月底,已設立或參股保理公司61家,多家央企保理公司年投放規模超過百億,為央企產業鏈穩定發展發揮了重要作用。如此之多的保理公司出現,也間接說明保理業務存在一定市場空間,可以作為銀行的補充角色發揮自身價值。

          二、大型企業下屬保理公司開展供應鏈金融優勢

          風險控制優勢

          所有金融業務的贏利點均來自于風險收益,風險控制是金融業務 的根本。大型企業下屬保理公司成立初衷大多是立足于服務自身產 業,因此對于產業的發展環境、交易流程、產品質量、資金回收、客 戶資信等各方面均有深入了解,對于風險控制模型的建立也可從多方 面信息源獲取,相比外部金融機構具有不可比擬的自身優勢。 ? 市場推廣優勢 通常產業鏈供應鏈是一個相對固定的交易群體,針對這部分客戶 開展營銷工作,大型企業下屬保理公司具備先天優勢,可以借助核心 企業開展市場推廣活動,或鎖定產業鏈上下游客戶開展在線推介、實 地走訪、組織交流會議等多種渠道的營銷活動,相比市場陌拜成功率 更高,需求挖掘也更加精準。

          信用分享優勢

          大型企業下屬保理公司借助股東背景,業務模式又服務于熟悉的 產業,從銀行獲取資金能力更強,融資成本也相對更低?;诠?與核心企業真實交易場景,可以通過保理業務將核心企業的強信用分 享,讓中小企業享受到大型企業的信用,解決中小企業融資難融資貴 的實際問題。

          產業維護優勢

          大型企業產業鏈資金情況取決于下游客戶的回款,當下游回款較慢,勢必會導致產業鏈資金緊張,保理公司作為介于產業鏈與銀行之間的角色,可以有效的利用供應鏈金融將銀行資金引入產業鏈交易當 中,緩解核心企業的付款壓力,解決供應商的融資需求,維護產業鏈 穩定安全運行。

          三、大型企業下屬保理公司如何規范有序開展業務

          業務推廣市場化

          大型企業利用保理公司開展供應鏈金融,首先要明確保理公司定 位,以服務產業鏈穩定發展為基礎,在供應鏈金融業務推廣中采取市 場化手段,客戶自愿選擇,不強迫不限制,由客戶結合自身情況擇優 選擇融資主體。

          產品模式標準化

          保理公司圍繞大型企業上下游開展供應鏈金融服務,服務產品必 須符合法律法規要求,讓客戶清楚了解產品模式,不能針對核心企業和供應商之間的強弱勢地位設計出利益不對等的保理產品,最終損害 弱勢一方利益,要形成標準化的服務產品。

          價格體系合理化

          針對融資價格的收費標準,要與市場接軌,不能以明顯高于市場 標準收費,或設置一些隱形的收費項目,讓客戶在不了解或不知情的情況下承擔額外成本。只要不是非自愿開展的業務,收費標準也要與 風險收益相匹配,價格體系合理化。

          協議條款透明化

          保理公司提供服務時,協議條款不能突破原交易條款,對于核心 企業和供應商承擔的責任義務要清晰明了,不能因為開展保理業務而額外增加各方責任,也不能隱藏一些誤導性描述,甚至出現違反公平 原則,協議條款必須清晰透明。

          基礎交易固定化

          保理業務的開展,立足于基礎交易但不能改變基礎交易,原有交 易的買賣雙方流程和環節要固定化,不能因開展了保理業務導致原有賬期拉長,或者通過故意拉賬賬期來增加保理業務需求,這種做法均 不利于產業鏈穩定,也不利于保理業務持續發展。

          四、大型企業下屬保理公司如何建立長效發展機制

          打造保理公司的核心能力

          筆者一直提倡保理公司要立足于自身核心競爭力建設,堅持“客 戶是根本、市場是基礎、風險是底線、創新是動力、人才是關鍵”的發展原則,通過差異化競爭思路,尋找適合保理公司自身的產業交易 場景。任何行業的出現和持續發展,一定要不斷帶來價值,在市場化的大浪潮中,脫離了市場需求,背靠著核心資源,控制著市場空間的行為都經不起市場摔打,現階段的發展很難利用信息不對稱或強勢手段來推動一個行業的發展,自身存在的價值和核心能力的打造才是關鍵。

          融入產業鏈條的交易流程

          圍繞大型企業產業鏈開展保理業務,一定要利用保理業務可轉讓 當下及未來應收賬款的優勢,將業務融入產業鏈供應鏈交易全流程,從訂單、交付、開票、掛賬、支付五個環節分別對應設計保理業務模 式,發揮保理公司自身對產業信息的熟悉及對核心企業交易信息的獲取優勢,在保證信息安全、風險可控的前提下,針對供應鏈交易過程 提供覆蓋全流程的保理服務,增加保理公司與核心企業、供應商三者的業務黏性。

          提供保理業務的真正價值

          在當前的市場環境下,保理業務的根本價值是解決合理賬期,承擔一定成本提前獲取回款。為了使保理業務良性、可持續發展,必須以產業鏈穩定健康發展為前提,回款賬期明確且信用風險較低,供應 商認可保理業務靈活快速服務模式,自愿承擔成本解決短期資金需求。保理業務開展過程中,產業鏈整體融資成本可控、不放大產業鏈 整體信用風險、不改變產業鏈原有交易模式,做好維護產業鏈穩定發 展的服務角色。

          轉變保理公司的服務模式

          當下受市場需求的影響,大部分保理公司立足于資金的融通,經 常被認為是放貸公司。從長遠發展來看,資金融通的優勢一定是銀行, 保理公司更多應從產業鏈數據的收集、整理、分析、建模入手,發揮 自身對產業熟悉及獲取客戶的優勢,利用產業鏈數據做客戶信用管 理,充當銀行與產業之間的中介角色,為銀行做好助貸工作。同時在 收集和整理產業鏈數據的過程中,也可以為產業提供數據價值。

          總之,大型企業下屬保理公司只要規范有序開展保理業務,是符合當下市場需求的,也為產業鏈穩定發揮了自身價值。在國家倡導普 惠金融的大背景下,保理公司正是利用產業鏈交易場景形成的應收賬 款,將原本應該被解決融資難融資貴的那部分中小微企業篩選出來提 供服務,也符合國家金融服務的主導方向。任何事物的出現均有其自身規律,應客觀看待大型企業開展供應鏈金融的價值,不主張存在一 定合理,至少可以理性看待其現實需求的存在和服務價值的體現。(中車商業保理公司執行董事、總經理 安曉)



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